商業養老保險潛力巨大

隨着我國老齡化程度不斷加深，養老壓力巨大。Wind數據顯示，2016年65週歲以上人口數量達1.49億，佔總人口比重達10.80%，較上年提升0.3個百分點。據《2016年中國居民退休準備指數》披露，中國居民退休準備指數爲6，較去年的6.51顯著下滑，居民對退休生活的信心下降，退休準備也不足。

與此同時，我國還存在基本養老保險收支壓力大、企業年金保障有限等問題。我國養老保障體系包括基本養老保險、企業年金、個人商業養老保險3個層面的養老保險。基本養老保險方面，2012年以來，基本養老保險基金支出增長快於收入，2014年至2015年扣除財政補貼後企業職工基本養老保險基金收入持平或略低於支出，收支壓力巨大。企業年金方面，企業參保率低、增長緩慢，2016年全國企業年金積累基金1.1萬億元，同比增長16.26%；參保企業數和參保職工數分別同比增長1.06%和0.39%，增幅均處於近10年來最低值。

不過，我國商業養老保險發展空間巨大。2016年，具備養老功能的人身保險保費收入爲8600億元（未扣除養老保險年金），占人身險保費收入的25%，保險責任準備金約1.9萬億元。國外社會保障體系較發達的國家，具有養老保險功能的人身保險保費收入佔比約爲50%，與之相比，我國商業養老保險還有較大提升空間。

此外，商業養老保險也將對保險機構的專業能力提出更高要求。一方面，保險消費需求日益多樣化、差異化，保險機構面臨多種類型保險產品的設計、銷售、承保、賠付等多個環節競爭的挑戰；另一方面，商業養老保險監管政策將持續完善，保險機構在加強投資能力、保障合理回報的同時還需提高風險管控，提升償付能力。大型保險公司擁有數據資源、人才優勢，以及相對完善的風控與內控機制，在未來商業養老保險發展中具有優勢。